Учебно-методическое пособие по дисциплине «корпоративное управление» Рассмотрено на заседании кафедры



Сторінка5/14
Дата конвертації19.07.2020
Розмір0.99 Mb.
ТипУчебно-методическое пособие
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   14

План темы

1. Акционеры: статус, права и обязанности

2. Группы акционеров и их участие в управлении акционерным обществом

3. Контрольный пакет акций и контроль над деятельностью акционерного общества
Вопросы для самопроверки

1. Кто может быть акционером в соответствии с украинским законодательством?

2. Назовите имущественные и неимущественные права акционеров.

3. Укажите очередность погашения претензий к акционерному обществу.

4. Каким образом реализуется право акционера на управление акционерным обществом?

5. Охарактеризуйте основные группы акционеров.

6. Можно ли фактическую отстраненность от управления акционерным обществом рассматривать только в негативном контексте? Обоснуйте ответ.

7. Зачем акционерному обществу стратегический инвестор? Всегда ли стратегический инвестор положительно влияет на деятельность акционерного общества?

8. Являются ли тождественными понятия «контроль над деятельностью акционерного общества» и «контрольный пакет акций»?

9. Является ли наличие контролирующего субъекта положительным или отрицательным фактором для деятельности акционерного общества?
Темы рефератов

1. Акционеры – основные участники корпоративных отношений.

2. Сущность и особенности инсайдерской модели акционерного общества.

3. Роль стратегического инвестора в корпоративных отношениях.
Рекомендуемая литература

1. Закон України «Про господарські товариства» від 14 лютого 1992 р. (із змінами та доповненнями).

2. Рішення ДКЦПФР від 08.04.2004 р. № 123 «Про затвердження зразкових Статуту та внутрішніх Положень відритого акціонерного товариства».

3. Козаченко Г.В., Воронкова А.Е. Корпоративное управление: Учебник для вузов. – Киев: «Либра», 2004. – 368 с.

4. Е.Р. Кибенко. Корпоративное право. Учебное пособие. – Харьков: фирма «Эспада», 1999. – 480 с.

5. Управление акционерным обществом (корпоративное управление в Украине): пособие МФК. – Киев: «Столетие», 1999. – 196 с.
Тесты, задания, ситуационные задачи

3.1 Основными участниками корпоративных отношений являются:

1) корпорации;

2) акционеры;

3) работники акционерного общества;

4) государство.
3.2 Акционерами могут быть:

1) физические лица;

2) юридические лица;

3) государство;

4) физические и юридические лица;

5) физические лица, юридические лица и государство.


3.3 В Украине чаще всего государство как акционер выступает в лице следующего органа:

1) Фонд государственного имущества Украины;

2) местные органы самоуправления;

3) фондовая биржа.


3.4 Согласно украинскому законодательству акционерами можно стать:

1) в результате учреждения акционерного общества;

2) в результате приобретения акций уже созданного и действующего акционерного общества;

3) в результате учреждения акционерного общества и в результате приобретения акций уже созданного и действующего акционерного общества;

4) в результате ликвидации акционерного общества.
3.5 При покупке акций акционеры приобретают следующие права:

1) имущественные;

2) именные;

3) неимущественные;

4) имущественные и неимущественные.
3.6 К имущественным правам акционеров относят:

1) право на распоряжение акциями;

2) право на участие в управлении акционерным обществом;

3) право акционера на судебную защиту;

4) право на дивиденды.
3.7 К имущественным правам акционеров относят:

1) право акционера на получение информации о деятельности акционерного общества;

2) право на приобретение акций дополнительных выпусков;

3) право на участие в разделе имущества акционерного общества при его ликвидации.


3.8 К неимущественным правам акционеров относят:

1) право на судебную защиту;

2) право акционера на получение информации о деятельности акционерного общества;

3) право на участие в разделе имущества акционерного общества при его ликвидации;

4) право на приобретение акций дополнительных выпусков.
3.9 К неимущественным правам акционеров относят:

1) право на участие в управлении акционерным обществом;

2) право на дивиденды;

3) право на распоряжение акциями.


3.10 Право на получение дивидендов относится к:

1) имущественным правам;

2) неимущественным правам.
3.11 Право на приобретение акций дополнительных выпусков относится к:

1) имущественным правам;

2) неимущественным правам.
3.12 Право акционера на получение информации о деятельности акционерного общества относится к:

1) имущественным правам;

2) неимущественным правам.
3.13 Право акционера на участие в управлении акционерным обществом относится к:

1) имущественным правам;

2) неимущественным правам.
3.14 Действующим законодательством Украины установлена следующая периодичность выплаты дивидендов:

1) один раз в полгода;

2) один раз в год по результатам календарного года;

3) один раз в квартал;

4) по мере накопления необходимых средств.
3.15 В каких формах может осуществляться выплата дивидендов в соответствии с украинским законодательством?

1) денежной, натуральной и безналичной;

2) денежной, натуральной, безналичной и в форме акций предприятия – плательщика дивидендов;

3) денежной и натуральной;

4) денежной и в форме акций предприятия – плательщика дивидендов.
3.16 По украинскому законодательству порядок погашения претензий к акционерному обществу при его ликвидации следующий:

1) требования кредиторов, обеспеченные залогом, обязательства перед работниками предприятия по заработной плате, премиям, и другим выплатам, обязательства перед бюджетом, требования кредиторов, не обеспеченные залогом, и другие требования;

2) обязательства перед бюджетом, требования кредиторов, обеспеченные и необеспеченные залогом, обязательства перед работниками предприятия по заработной плате, премиям и другие выплаты;

3) требования всех кредиторов, обязательства перед бюджетом, обязательства перед работниками предприятия по заработной плате, премиям и другие требования.


3.17 Иски, которые предъявляются акционерами, делятся на:

1) прямые и производные;

2) прямые и коллективные;

3) прямые, коллективные и производные.


3.18 Прямые иски – это:

1) иски, предъявляемые акционерами от своего имени при нанесении персонифицированного ущерба;

2) иски, предъявляемые акционерами в защиту интересов акционерного общества;

3) верно 1 и 2.


3.19 Коллективные иски – это:

1) иски, предъявляемые группой акционеров в защиту интересов акционерного общества;

2) иски, предъявляемые от имени акционеров, находящихся в аналогичном положении;

3) верно 1 и 2.


3.20 Иски, которые подаются не в защиту интересов акционеров, а в защиту интересов акционерного общества, относятся к:

1) прямым;

2) производным;

3) коллективным.


3.21 Обязанностью акционера по отношению к акционерному обществу является обязанность:

1) принимать участие в годовом собрании акционеров;

2) оплатить принадлежащие ему акции;

3) неразглашения информации о работе акционерного общества;

4) соблюдения очередности в удовлетворении претензий при ликвидации акционерного общества.
3.22 Разрешена ли законодательством Украины рассрочка оплаты акций при учреждении акционерного общества?

1) да, но не боле года с даты регистрации акционерного общества;

2) нет;

3) не регламентируется законом.


3.23 Акционер обязан оплатить полную стоимость акций:

1) в сроки, установленные учредительным собранием акционерного общества;

2) в сроки, установленные учредительным собранием акционерного общества, но не позднее 1 года после регистрации акционерного общества;

3) не позднее года после регистрации акционерного общества;

4) в сроки, установленные Уставом акционерного общества.
3.24 В случае отсутствия оплаты в установленный срок акционер выплачивает за время просрочки:

1) 10 % годовых от суммы просроченного платежа, если иное не предусмотрено Уставом акционерного общества;

2) 10 % годовых от суммы просроченного платежа;

3) 15 % годовых от суммы просроченного платежа, если иное не предусмотрено решением общего собрания акционеров;

4) процент, устанавливаемый Правлением акционерного общества.
3.25 Акционерное общество имеет право реализовать акции, не оплаченные после установленного срока платежа, в течение:

1) 1 месяца;

2) 3 месяцев;

3) полугода;

4) 45 дней.
3.26 В украинских предприятиях выделяют следующие группы акционеров:

1) акционеры – работники предприятия;

2) акционеры – администраторы предприятия;

3) сторонние акционеры.


3.27 К акционерам-аутсайдерам относят:

1) акционеров – работников предприятия;

2) акционеров – администраторов предприятия;

3) сторонних акционеров.


3.28 К акционерам-инсайдерам относят:

1) акционеров – работников предприятия;

2) сторонних акционеров;

3) акционеров – администраторов предприятия.


3.29 Интерес акционеров – работников предприятия связан с:

1) получением дивидендов;

2) участием в управлении акционерным обществом;

3) получением дивидендов и участием в управлении акционерным обществом.


3.30 Интерес акционеров – администраторов предприятия заключается в:

1) получении дивидендов;

2) сохранении власти;

3) сохранении контроля над деятельностью акционерного общества;

4) сохранении власти и контроля над деятельностью акционерного общества.
3.31 Стратегический инвестор – это инвестор, целью авансирования капитала которого является получение:

1) контрольного пакета акций;

2) долгосрочного контроля над деятельностью акционерного общества и экономических результатов этого контроля;

3) долгосрочного контроля над деятельностью акционерного общества;

4) экономических результатов от владения контрольным пакетом акций акционерного общества.
3.32 Группы акционеров – инсайдеры и аутсайдеры – выделяются с точки зрения:

1) их участия в ежегодном собрании акционеров;

2) способа приобретения ими акций;

3) их доли в уставном капитале акционерного общества;

4) их причастности к непосредственной работе в акционерном обществе.
3.33 Акционеры, владеющие 1 % акций, имеют право:

1) участвовать в общем собрании акционеров, голосовать по вопросам, включенным в повестку дня собрания;

2) выдвигать кандидатуры в Правление и ревизионную комиссию акционерного общества;

3) требовать созыва внеочередного собрания акционеров.


3.34 Акционеры, владеющие 2 % акций, имеют право:

1) требовать созыва внеочередного собрания акционеров;

2) вносить два предложения в повестку дня общего собрания акционеров;

3) выдвигать кандидатуры в Правление и ревизионную комиссию акционерного общества.


3.35 Акционеры, владеющие 10 % + 1 акция, имеют право:

1) требовать созыва внеочередного собрания акционеров;

2) блокировать решения общего собрания акционеров по вопросам изменения Устава, реорганизации и ликвидации акционерного общества, заключения крупных сделок;

3) требовать включения в повестку дня предстоящего общего собрания вопросов за 30 дней до его созыва.


3.36 Акционеры, владеющие 25 % + 1 акция, имеют право:

1) проводить общее собрание акционеров;

2) блокировать решения общего собрания акционеров по вопросам изменения Устава, реорганизации и ликвидации акционерного общества, заключения крупных сделок;

3) верно 1 и 2.


3.37 Проведение общего собрания акционеров, принятие необходимых решений на общем собрании акционеров, за исключением вопросов, связанных с изменением Устава, реорганизацией акционерного общества, имеют право акционеры, которые владеют:

1) 30 % + 1 акция;

2) 50 % + 1 акция;

3) 60 % + 1 акция;

4) 75 % + 1 акция.
3.38 Полный контроль над акционерным обществом, то есть возможность принятия решений об изменении Устава, реорганизации и ликвидации общества, заключения крупных сделок, имеют право акционеры, владеющие:

1) 30 % + 1 акция;

2) 50 % + 1 акция;

3) 60 % + 1 акция;

4) 75 % + 1 акция.
3.39 В украинском законодательстве понятия – контроль над деятельностью акционерного общества и контрольный пакет акций:

1) существенно отличаются;

2) отождествляются;

3) отличаются незначительно.


3.40 Теоретическая величина контрольного пакета акций составляет:

1) 25 % + 1 акция;

2) 40 % + 1 акция;

3) 50 % + 1 акция;

4) 75 % + 1 акция.
3.41 Контроль над акционерным обществом рассматривается как:

1) владение контрольным пакетом акций;

2) форма реализации экономической власти на господство конкретного лица или группы лиц;

3) возможность принимать решения определенной группой акционеров в своих интересах;

4) возможность определенной группы акционеров контролировать поступление и распределение финансовых потоков.
3.42 На формирование контрольного пакета акций оказывают влияние следующие факторы:

1) особенности проведения голосования на общих собраниях акционеров;

2) наличие привилегированных акций;

3) верно 1 и 2.


3.43 Ситуационное упражнение «Право акционеров на предварительное ознакомление с документами, касающимися рассматриваемых на собрании вопросов»

Информация об акционерном обществе

ОАО создано в процессе разгосударствления путем преобразования арендного предприятия в открытое акционерное общество с целью приватизации государственной доли в уставном фонде Общество зарегистрировано 18 декабря 1994 г.

ОАО – производитель сельскохозяйственной продукции, в процессе его деятельности создано 5 дочерних предприятий на базе структурных подразделений общества, которые находятся вне места расположения основного предприятия. Кроме того, ОАО имеет еще 4 структурных подразделения, расположенных вне основного предприятия. Одно из структурных подразделений претендует на преобразование в дочернее предприятие со статусом юридического лица.

На предприятии работают 422 чел. (с учетом работников дочерних предприятий).

Уставный фонд предприятия составляет 100000 грн, общее количество акций – 20000 штук. Все акции – простые именные. Номинальная стоимость акции – 5 грн. Размер уставного фонда не изменялся после индексации стоимости основных средств. Валюта консолидированного баланса по состоянию на 01.01.2000 г. – 1 млн. грн.

Общая численность акционеров – 423, из них 422 – физических и 1 юридическое лицо (инвестиционная компания).

Инвестиционная компания, собственник 5 % акций общества, до общего собрания акционеров не проявляла существенного интереса к деятельности ОАО.
Структура акционерного капитала:

- 15000 акций (92,5 %) – в собственности трудового коллектива;

- 500 акций (2,5 %) – в собственности прочих физических лиц;

- 1000 акций (5 %) – в собственности инвестиционной компании.


Ситуация 1. Подготовка общего собрания акционеров

На заседании Правления 16 февраля 2003 г. принято решение о созыве общего собрания акционеров 21 апреля 2003 г.

Правление определило рассматриваемые вопросы:

1. Отчет Правления о хозяйственной деятельности за 2002 г.

2. Отчет ревизионной комиссии.

3. Отчет Наблюдательного совета.

4. Утверждение годового отчета и баланса. Распределение прибыли за 2001 г.

5. Отчет о реструктуризации ОАО.

6. Выборы и перевыборы руководящих органов ОАО.

Правление ОАО, готовя собрание акционеров, планировало в вопросе о реструктуризации (п.5) обсудить создание дочернего предприятия на базе одного из структурных подразделений, которое занималось переработкой сельхозпродукции и имело замкнутый цикл производства.

С учетом того, что срок полномочий председателя завершался, собрание акционеров должно было рассматривать вопросы об избрании нового руководителя исполнительного органа. Однако по требованию председателя Правления пункт 6 был сформулирован так «Выборы и перевыборы руководящих органов». Глава Правления планировал переизбрать председателя Наблюдательного совета ОАО. Причиной было то, что работник ОАО, возглавлявший Наблюдательный совет, имел собственную точку зрения относительно деятельности ОАО, которая достаточно часто не совпадала с точкой зрения председателя Правления.

В соответствии с текущим законодательством Украины, Правление ОАО опубликовало объявление о созыве ежегодного общего собрания акционеров и разослало им почтовые приглашения. Публикация в прессе и приглашения содержали информацию о дате, времени и месте проведения собрания; рассматриваемых вопросах; времени начала и окончания регистрации акционеров.


Вопросы к ситуации 1:

1. Правильно ли были сформулированы вопросы собрания акционеров?

2. Будучи на месте Правления, какие материалы вы подготовили бы для каждого из вопросов?

3. Как Правление могло ознакомить акционеров с материалами, связанными с рассматриваемыми вопросами?



Ситуация 2. Общее собрание акционеров

Регистрация акционеров и их представителей осуществлялась мандатной комиссией, созданной решением Правления. Всего было зарегистрировано 83 участника общего собрания - акционеры и их полномочные представители, которые в совокупности владели 14000 акций ОАО, что составляет 70 % уставного фонда. Среди участников собрания был юрист, представитель инвестиционной компании, которая владела 5 % акций ОАО. Председателем собрания был избран директор одного из дочерних предприятий.

Акционерам и их представителям во время регистрации были выданы карточки для голосования с указанием общего количества голосов, которыми владел каждый из присутствующих, других документов они не получали.

Председатель Правления доложил о результатах деятельности предприятия и его дочерних предприятий за год, назвал основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО, в частности, что консолидированная прибыль общества за 2002 г. составила 100000 грн.

Отчет ревизионной комиссии сделал ее председатель – заместитель главного бухгалтера, комиссия оценила работу Правления как удовлетворительную и предложила утвердить годовой отчет ОАО.

Председатель Наблюдательного совета сообщил, что совет работает всего один год. За это время проведено 4 заседания, на которых заслушивали доклады председателя и членов Правления о состоянии дел общества и его дочерних предприятий. В частности неоднократно уделялось внимание Правления на достаточно низкий размер заработной платы работников и на детальность некоторых убыточных дочерних предприятий. После доклада председатель Наблюдательного совета прочитал собранию акционеров заявление о собственной отставке.

Собрание акционеров приняло решение относительно утверждения отчетов и распределения прибыли следующим образом:

- резервный фонд – 5 %;

- фонд дивидендов – 15 %;

- фонд развития производства – 50 %;

- фонд материального поощрения – 30 %.

Председатель Правления проинформировал, что по пункту 5 исполнительный орган общества предлагает акционерам принять решение о создании дочернего предприятия на базе структурного подразделения ОАО по переработке сельскохозяйственной продукции и делегировать Правлению утверждение Устава дочернего предприятия.

Юрист инвестиционной компании не согласился с предложением председателя Правления, поскольку в повестке дня, предоставленной акционерам, вопрос о создании дочернего предприятия не указан и поэтому собрание акционеров не может утвердить решение о его создании.

Собрание акционеров приняло решение о создании дочернего предприятия и делегировало Правлению утвердить его Устав. Представитель инвестиционной компании голосовал против.

По пункту 6 собрание утвердило отставку предыдущего председателя Наблюдательного совета и избрало новым председателем одного из директоров дочерних предприятий, которого рекомендовало Правление.

В связи с окончанием срока действия трудового договора действующего председателя Правления акционерам было предложено избрать нового председателя Правления ОАО. Правление рекомендовало продолжить контракт с действующим председателем.

Один из акционеров общества (ранее работник ОАО) предложил собственную кандидатуру на пост председателя Правления, изложил свое видение дальнейшей деятельности общества и реструктуризационных процессов на предприятии. Претендент критиковал руководство по вопросам кадровой политики, отсутствия новых технологий в производстве и низкой заработной платы.

Итоги голосования продемонстрировали победу предыдущего председателя Правления, которого избрали на новый срок – 3 года. Кандидатуру альтернативного претендента поддержал только представитель инвестиционной компании (5 % акций ОАО).


Вопросы к ситуации 2:

1. Было ли законным решение собрания акционеров по пункту 5?

2. Какими были бы ваши действия как акционера, который голосовал против?

3. Как бы вы поступили на месте председателя Правления?

4. Может ли общее собрание акционеров делегировать Правлению полномочия по утверждению Устава дочернего предприятия?

5. Правильно ли действовал председатель Наблюдательного совета? Как бы вы поступили на его месте?


Ситуация 3. Дальнейшее развитие событий

Инвестиционная компания начала активную скупку акций и мощную агитационную деятельность против существующего председателя Правления. Во время встреч с акционерами – работниками ОАО им рассказывали о частных интересах председателя Правления в делах общества, отсталых и устаревших взглядах на производство и бизнес в целом. Значительная часть акционеров продавала собственные акции инвестиционной компании.

С целью сохранения контроля за обществом председатель Правления проводил собственную разъяснительную работу среди работников ОАО и через посредников за счет средств ОАО покупал акции.

В конечном итоге пакет, контролируемый инвестиционной компанией, составил 40 %, а пакет, контролируемый председателем Правления, 30 %.

Максимальная стоимость акций во время их скупки составила 10 грн за штуку при номинальной стоимости – 5.

Вследствие активности инвестиционной компании Правление общества не рискнуло реализовать решение о создании дочернего предприятия. Фактически решение осталось на бумаге.



Вопросы к ситуации 3:

1. Как вы думаете, почему инвестиционная компания начала покупку акций?

2. Как бы на месте председателя Правления действовали вы?

3. Стоит ли выполнять решение собрания акционеров о создании дочернего предприятия? Как вы считаете, что удержало Правление от реализации незаконного решения?


3.44 Ситуационное упражнение «Право акционера на информацию при рассмотрении вопроса об изменении уставного фонда»

Информация об акционерном обществе

ОАО, зарегистрированное 29 января 1996 г., создано совместным решением Регионального отделения ФГИ Украины в области и организацией арендаторов (решение № 8 от 18 января 1996 г.) путем приватизации арендного предприятия.

Основные виды деятельности – производство сельхозпродукции, откорм и переработка крупного рогатого скота, свиней и коней, производство и реализация мясопродукции и технической продукции, а также медпрепаратов. Основными покупателями продукции являются торговые предприятия, удельный вес которых составляет 68 % в области, 24 7 % - в Украине и 7,3 % - в других странах.

Предприятие имеет цеховую структуру В состав предприятия входят: котельная, холодильный, компрессорный и механический цехи. Производственные мощности загружены в среднем на 30-50 %. Оборудование в основном отечественного производства, удельный вес импортного оборудования – 5 %.

Уставный фонд общества составляет более 6 млн. грн. и разделен на 23799235 простых именных акций номинальной стоимостью 0,25 грн. каждая.

Структура акционерного капитала:

- 5,4 % - временно в собственности государства;

- 20,9 % - на счету эмитента;

- 73,7 % - в собственности физических и юридических лиц.


Ситуация 1. Извещение акционеров о созыве общего собрания акционеров

9 февраля 2002 г. на заседании Правления ОАО принято решение провести 23 апреля 2002 г. годовое собрание акционеров, были утверждены рассматриваемые вопросы. Во время обсуждения повестки дня председатель Правления акцентировал внимание на необходимость рассмотрения вопроса о привлечении на предприятие инвестиций. Однако в какой форме привлекать инвестиции, под что их привлекать и на многие другие сопутствующие вопросы председатель Правления не смог дать четкого ответа членам Правления.

Правление согласилось с тем, что если необходимо привлекать инвестиции, это лучше сделать, продав инвестору определенный пакет акций общества. Однако в других вопросах предложения членов Правления были разными и даже несовместимыми (от выкупа и перепродажи до дополнительной эмиссии акций), и вопрос о привлечении инвестора было решено включить в рассматриваемые на собрании акционеров вопросы в последнюю очередь – в формулировке «Разное».

Таким образом, члены Правления надеялись, что на собрании акционеры сами решат, какой именно механизм привлечения инвестиций в ОАО выбрать – продажу выкупленных акций или дополнительную эмиссию.

Вопросы повестки дня были утверждены в таком виде:

- отчет председателя Правления о работе ОАО за отчетный период;

- отчет председателя Наблюдательного совета о работе за отчетный период;

- отчет председателя ревизионной комиссии о работе за отчетный период;

- утверждение годовой отчетности и баланса;

- дополнительные выборы членов ревизионной комиссии;

- выборы кандидатов в члены Правления и членов ревизионной комиссии;

- внесение изменений и дополнений в Устав ОАО;

- разное.

Именно в таком виде собственники именных акций получили вопросы вместе с объявлением о созыве собрания акционеров персонально за 45 дней до собрания. Кроме того, вся эта информация была напечатана в газете «Ценные бумаги Украины» от 4 марта 2003 г. и в местной газете от 5 марта 2003 г.


Вопросы к ситуации 1:

1. Допустимо ли, на ваш взгляд, включение в повестку дня общего собрания акционеров вопроса в формулировке «Разное», если среди членов Правления еще нет определенности по данному вопросу?

2. Что бы вы посоветовали сделать Правлению для исправления ситуации, если бы были его членом?

3. Какой совет Правлению вы бы дали на месте Наблюдательного совета и акционера?


Ситуация 2. Внесение изменений и дополнений в рассматриваемые вопросы

Через определенное время Правление более детально рассмотрело стратегию привлечения средств в предприятие. По предложению председателя Правления, который был собственником значительного пакета акций предприятия (не более 10 %), Правление утвердило решение о привлечении инвестиций в ОАО путем дополнительной эмиссии и о внесении в повестку дня общего собрания акционеров определенных изменений и дополнений. В том числе Правление приняло решение об изменении пункта «Разное», который в новой редакции звучал как «Увеличение уставного фонда ОАО» (№ 10).

В установленный законом срок Правление персонально довело до сведения каждого акционера изменения в рассматриваемых вопросах. Сообщение выглядело так.



Поділіться з Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   14


База даних захищена авторським правом ©uchika.in.ua 2019
звернутися до адміністрації

    Головна сторінка